Da li je sada pravo vrijeme za ulaganje u zajednički fond? Profitabilnost investicijskih fondova: u koje investicijske fondove ulagati i isplati li se? Izvještavanje i omjeri su važni

Zamislite kakav će utisak sagovornik ostaviti na osobu koja će, govoreći o sebi, reći: “ Zarađujem ulažući u vrijednosne papire". Mislim da će većina ljudi na njega gledati kao na vanzemaljca.

Filmovi i mediji stvaraju utisak da su svi ljudi sa akcijama i obveznicama veoma ozbiljni i uspešni, imaju mnogo novca i skoro da su genijalci. Ako mi ne vjerujete samo uključite RBK kanal. Od analitičara koji govore o dionicama, indeksima itd. prosto odiše profesionalizmom.

Ali, zapravo, svako može zaraditi na vrijednosnim papirima i za to ne morate provesti pola života proučavajući zakone berze. Da biste to učinili, možete angažirati profesionalnog menadžera koji će za vas kupiti dionice i obveznice i pokušati vam osigurati maksimalan prihod.

Da bi bilo ko pokušao zaraditi na vrijednosnim papirima uz pomoć menadžera, počevši od minimalnog iznosa (možete pronaći fondove s jediničnom vrijednošću od 300-500 rubalja), stvoreni su zajednički fondovi (Unit Investment Funds).

Šta je PIF?

PIF (Unit Investment Fund) je vrsta ulaganja u upravljanje povjerenjem. Riječ je o pulu kolektivnih ulaganja, gdje investitor kupuje udio u imovini fonda.

Fond formira društvo za upravljanje koje ima odgovarajuću licencu. Investitori ulažu u fond i njihovim sredstvima društvo za upravljanje kupuje imovinu (akcije, obveznice, itd.)

Kako se to može jednostavno objasniti?

Pretpostavimo da postoje 3 investitora: Sasha, Petya i Vasya. Oni imaju novca za ulaganje, ali nemaju vremena, iskustva ili znanja da sami ulažu u dionice, obveznice i drugu imovinu.

Za to angažuju kompaniju za upravljanje koja će se baviti kupovinom i prodajom imovine kako bi ostvarila profit. Za to će investitori plaćati naknadu menadžerima.

Recimo, Saša ima 500.000 rubalja, Petja ima 100.000 rubalja, a Vasja ima 10.000 rubalja, ukupno 610.000 rubalja. Udružuju svoj novac i stvaraju fond. Nakon ulaganja dobijaju dionice, srazmjerno svojim ulaganjima, koje potvrđuju njihov udio u fondu. Ako pretpostavimo da dionica vrijedi 1.000 rubalja, tada će Sasha dobiti 500 dionica, Petya 100 dionica, a Vasya 10 dionica, ukupno 610 dionica.

Uloženim sredstvima društvo za upravljanje kupuje imovinu, na primjer, dionice ruskih kompanija. Pretpostavimo sada da je nakon nekog vremena vrijednost kupljenih dionica porasla, što znači da je i imovina fonda porasla, na primjer, na 800.000 rubalja.

Nakon povećanja cijene dionica, dionica više neće koštati 1.000 rubalja, već 800.000 / 610 = 1.311 rubalja. Dakle, ako Petya odluči napustiti fond, tada će dobiti 1.311 * 100 = 131.100 rubalja. I uložio je 100.000 rubalja, što znači da će njegov profit biti 31.100 rubalja ili 31,1%.

Vrste zajedničkih fondova

Zajednički fondovi se dijele na obveznice, dionice, nekretnine i mješovite fondove.

• Obveznički fond.

Kratkoročno prinos takvih fondova nije visok, ali dugoročno često pokazuju veći prinos od vlasničkih investicijskih fondova.

Iz imena je jasno da se u ovom slučaju novac ulaže u obveznice. Prinos ovih sredstava je uporediv sa bankarskim depozitima. Ali u poređenju sa bankama, zajednički fondovi imaju jedan plus. Ako povučete depozit iz banke prije isteka perioda ulaganja, gubite većinu profita. Novac iz fonda možete podići u bilo kom trenutku bez gubitka kamata.

Ulaganje u fondove obveznica sa sobom nosi najmanji rizik, ali i nizak prinos.

• Equity fond.

Investitori koji žele ostvariti veći prinos od ulaganja novca najčešće biraju ovu vrstu fonda. Dionički investicijski fondovi ulažu u dionice kompanija. Kupuju dionice za koje misle da će uskoro poskupjeti i prodaju dionice koje su dostigle svoju vršnu vrijednost.

Općenito, sama berza je najrizičnija, pa je glavna karakteristika ovih investicijskih fondova, uz visok potencijalni prinos, visok rizik.

• Mješoviti fond (uzajamni investicijski fond mješovitih ulaganja).

Kako bi osigurali maksimalnu profitabilnost i minimalne rizike, mješoviti investicijski fondovi koriste princip diversifikacije. Ulažu u široku lepezu imovine. To mogu biti dionice, obveznice, nekretnine, umjetnička djela itd. Oni čak mogu ulagati u druge zajedničke fondove.

• Venture fondovi.

Ovi investicijski fondovi se klade na najrizičnije dionice. Kod ovakvog načina ulaganja oko 2/3 sredstava fonda jednostavno izgori. I samo 1/3 donosi profit. Ali dobit je takva da više nego pokriva sve gubitke.

• Sredstva za nekretnine.

Kao što naziv implicira, ovi investicijski fondovi ulažu u nekretnine. To može biti izgradnja objekata od nule i naknadna prodaja ili zakup. To može biti i kupovina nekretnine i njeno naknadno uređenje (popravka, preuređenje i sl.) u svrhu prodaje ili iznajmljivanja.

Karakteristika ovog tipa fonda je da su zajednički fondovi za nekretnine zatvoreni. Odnosno, investitori ulažu novac jednokratno i neće moći povući sredstva prije isteka perioda ulaganja. Novac se obično ulaže na 3-5 godina.

Organizaciona podela fondova:

• Otvoreni zajednički fondovi. Karakteristika ove vrste fondova je da investitori mogu kupiti ili prodati udjele u bilo kojem trenutku. Transakcija se obavlja u roku od 1-3 radna dana. Pogodno za vlasnike srednjeg kapitala.
• Intervalni investicijski fondovi. Možete kupovati i prodavati dionice samo u određenim vremenskim intervalima, koji se nazivaju i prozori. Takvi prozori se obično otvaraju jednom u kvartalu ili jednom u šest mjeseci.
• Zatvoreni investicijski fondovi. Takva sredstva su pogodna za dugoročna ulaganja. Primjer takvog fonda je zajednički fond za nekretnine. Jedinice se kupuju jednom i ne mogu se prodati do kraja investicijskog perioda.

Prednosti i nedostaci.

Pros:

• Povoljan iznos za investiciju. Oni koji žele da počnu da ulažu na berzu sa minimalnim iznosima mogu pronaći zajedničke fondove sa minimalnom jediničnom vrednošću od 300-500 rubalja. Bogati ljudi mogu uložiti iznose u milionima.
• Brzo podizanje novca. Investitori mogu povući sredstva iz zajedničkih fondova u roku od 1-3 radna dana.
• Bez gubitka u neplaniranom povlačenju. Za razliku od banaka, prilikom podizanja novca iz otvorenih zajedničkih fondova ne gubite akumuliranu kamatu.
• Visok prinos. Mješoviti investicijski fondovi i dionički fondovi mogu obezbijediti visok prinos od preko 50% godišnje.
• Profesionalizam menadžmenta. U velikim fondovima menadžeri su profesionalci najvišeg nivoa. Zaista, kako bi osigurala prihod svojim klijentima, kompanija za upravljanje je prisiljena zaposliti samo najbolje stručnjake.
• Državna kontrola nad zajedničkim fondovima. Poslovanje investicijskih fondova kontroliše država, tako da je prevara društva za upravljanje isključena.
• Poreski agent. Sve poreze koje investitor mora platiti prilikom primanja novca od ulaganja u zajedničke fondove, to plaća društvo za upravljanje. Odnosno, osoba neće morati da podnosi poresku prijavu, kompanija će to uraditi umesto njega.

Minusi.

• Rizici. Ova vrsta ulaganja nosi rizike. Vrijednost dionice može se smanjiti zbog lošeg upravljanja fondom.
• Poteškoće pri odabiru zajedničkog fonda. Početniku će biti teško izabrati zajednički fond za ulaganje, koji će mu najvjerovatnije donijeti zaradu.
• Provizija menadžera. Za njihov rad u upravljanju vašim sredstvima, kompanija će uzeti proviziju od vas. Naknada se kreće od 0,5% do 5%.

Kome je pogodno investirati u investicijske fondove?

Razmislimo kakva je osoba pogodna za ulaganje u investicijske fondove?

• Bez kredita i bez problema s novcem. Ako osoba ima finansijskih problema, onda ne biste trebali ulagati u sredstva. Štaviše, ne biste trebali uzimati kredite da biste investirali.
• Ima besplatnog novca. Jedno od pravila ulaganja uvijek treba imati na umu: Nemojte ulagati iznos koji ne možete priuštiti da izgubite».
• Koriste se i drugi načini ulaganja. Nemojte ulagati cijeli svoj portfelj u investicijske fondove. Preporučljivo je ulagati u investicijske fondove najviše 40% svog portfelja.
• Kontrola nad emocijama. Šta god da se dogodi, vaše postupke treba voditi razum, a ne emocije. Morate odmjeriti svaki korak, a ne djelovati impulsivno.
• Interesovanje na berzi. Mora da ti se sviđa to što radiš. Samo na taj način ćete moći povećati svoju profesionalnost i prihod od ove djelatnosti.

Realni povrat na investicijske fondove.

Ako mislite da svi menadžeri imaju motivaciju da pokažu maksimalnu profitabilnost, onda se varate. Većina menadžera ima zadatak da jednostavno nadmaši indeks sa kojim se uspoređuje učinak njihovog fonda. Ako zajednički fond ulaže u akcije ruskih kompanija, onda se rezultati porede sa indeksom RTS-a. Ovo je jedan od razloga niske isplativosti ulaganja u investicijske fondove.

Prosječan prinos obvezničkih zajedničkih fondova je obično oko 8-12% godišnje. Prinos najuspješnijih fondova prelazi 50% godišnje. Ali, možete vidjeti da mnogi investicijski fondovi donose gubitke svojim klijentima.

Kako odabrati zajednički fond?

Rizik.

Morate shvatiti da što je veći potencijalni prinos fonda, veći će biti i vaši rizici. Zato shvatite koliko ste spremni da rizikujete.

Termin.

Ako vam u bliskoj budućnosti može zatrebati novac, bolje je odabrati otvorene fondove. Ako se odlučite za dugoročnu investiciju, onda prije svega pogledajte pouzdanost zajedničkog fonda i njegovu profitabilnost.

Prinos.

Prema zakonu, fondovi vam ne mogu obećati profit. Sve što možete učiniti je pogledati dosadašnji učinak fonda i uporediti ga sa drugim sličnim zajedničkim fondovima. Ali imajte na umu da se jedna godina ne može smatrati pouzdanim pokazateljem.

Suma.

Ako ste početnik i odlučite početi s malim iznosom, onda potražite takva sredstva s minimalnom vrijednošću od jedne dionice.

Do danas, najveći i najpouzdaniji fondovi za zajedničko ulaganje su: Sberbank, Raiffeisen, Alfa i Uralsib.

Kako teče proces ulaganja?

Da biste kupili udio u jednom od fondova, potrebno je doći u kancelariju društva za upravljanje ili agenta i podnijeti zahtjev. Da biste se prijavili, trebat će vam pasoš i novac za kupovinu dionice. Ako planirate da platite kupovinu dionice bez gotovine, tada vam je potreban samo pasoš.

Ako se odlučite za ulaganje u investicijski fond Sberbanke ili neke druge banke, tada ćete morati doći u bilo koju od filijala ove banke da biste kupili udio.

Preporučuje se da se unaprijed upoznate sa dokumentacijom i uslovima za ulaganje u zajednički fond ovog društva za upravljanje na njegovoj web stranici. Slobodno nazovite ovu kompaniju i postavite pitanja konsultantu.

Ne zaboravite da se prihod od ulaganja oporezuje po stopi od 13%.

Anton Subbotin

bsadsensedynamick

Navigacija po članku

• Kako i koliko možete zaraditi na ulaganjima u investicijske fondove
• Zajednički investicioni fond ili bankovni depozit - što je isplativije
• Kako investirati u investicijski fond - upute korak po korak
• U šta mogu ulagati zajednički fondovi
• Osobine oporezivanja ulaganja u investicijske fondove
• Izlaz

Interes za ulaganja se javlja kod svakog svjesnog čovjeka ako razmišlja o budućnosti i želi sebi obezbijediti dodatni pasivni prihod pored plate. Uvijek je lijepo znati da postoje sredstva koja ne treba pratiti 7 dana u sedmici, već samo periodično pratiti situaciju i uzimati profit. Ulaganja u investicijske fondove samo se odnose na instrumente gdje investitor jednostavno daje novac ili njegov ekvivalent, a profesionalni menadžeri njima kompetentno upravljaju.

Zajednički investicioni fond - format zajedničkog ulaganja sredstava, u kojem samo društvo za upravljanje (MC) ima pristup imovini. Osnovna svrha zajedničkog fonda je ostvarivanje prihoda kroz kupovinu nekretnina, vrijednosnih papira itd. Svako može kupiti udio u zajedničkom portfelju. U zavisnosti od fonda, menja se i ulazni prag. Za ulaganja u nekretnine biće vam potrebno nekoliko miliona rubalja, ali doprinos u zajedničkom fondu, koji radi sa finansijskim instrumentima, počinje od nekoliko hiljada rubalja.

Početnici često postavljaju pitanje: „Kako zaraditi na zajedničkim fondovima?“ Ne razumiju kako ovaj fond funkcionira i za šta investitori dobivaju novac. Za vizuelnu demonstraciju obratite pažnju na dijagram, a mi ćemo dešifrovati njegovu strukturu na razumljivom jeziku.

Dakle, zamislite da je zajednički fond mravinjak, u koji svaki preduzimljivi stanovnik unese svoju ušteđevinu, pa će mu nakon nekog vremena dati udio sa kamatom. Ovdje postoje glavni akteri koji upravljaju imovinom i odlučuju gdje će usmjeriti tokove investicija. Zauzvrat, glavni operateri sarađuju sa grupom kontrolora, čiji članovi procenjuju pouzdanost transakcija i kontrolišu kako dobro funkcioniše imovina akcionara. Posljednja karika je glavni nadzorni odbor, najviši organ vlasti u ovoj oblasti.

U ovoj šemi bankari su društvo za upravljanje, kontrolori su specijalni depozitar, a glavni nadzorni odbor je Centralna banka Ruske Federacije. Stoga, prije ulaganja novca, MC mora dobiti odobrenje Upravnog odbora. Sve transakcije su dokumentovane, a društvo za upravljanje stalno izvještava regulatorna tijela. Centralna banka Ruske Federacije može u svakom trenutku zatražiti dodatne dokumente. Iako ova šema rada ne štiti kapital investitora od gubitaka, garantuje transparentnost transakcija.

Postoji nekoliko vrsta investicijskih fondova. Međusobno se razlikuju po karakteristikama funkcioniranja i interakcije sa deponentima.

Kvalifikovani i nekvalifikovani. U prvom slučaju se pretpostavlja ulaganje u visokorizične instrumente visokog prinosa. Istovremeno, dio kvalifikovanih investitora stvara komisiju (EK) za glasanje za transakcije. Društvo za upravljanje stavlja odluku na glasanje i jasno postavlja uslove, izglede i očekivanu dobit. Ako većina članica EK glasa pozitivno, onda će dogovor biti odobren. Istovremeno, akcionari će dobiti poseban protokol sa sastanka, a kopija ovih dokumenata će takođe biti poslata posebnom depozitoriju.

Po vrsti imovine Postoje zajednički fondovi finansijskih instrumenata, nekretnina i kombinovani. Fondovi uzajamnog ulaganja koji rade sa finansijskim instrumentima namenjeni su nekvalifikovanim investitorima. Zajednički fond za nekretnine je jedan od najpouzdanijih, jer su svi objekti osigurani, a za njima uvijek postoji potražnja. Kombinovani fond uključuje uključivanje bilo koje imovine u portfelj, osim gotovine.

Po vremenu trgovanja dionice razlikuju otvorene, intervalne i zatvorene investicijske fondove. U svakom trenutku možete otkupiti i kupiti dionice otvorenog fonda. Trgovanje intervalnim fondom obavlja se nekoliko puta godišnje, samo u ovom trenutku otvara se prozor za transakcije. Zatvoreni zajednički fond formira broj dioničara prije početka investicionih aktivnosti. Do njegovog zatvaranja nemoguće je raspolagati akcijama u opštem portfelju.

Shvatili smo osnovne koncepte, sada ćemo saznati kako zajednički fondovi zarađuju i kako odabrati pouzdanog partnera za stabilno primanje kamata.

Kako i koliko možete zaraditi na ulaganjima u investicijske fondove

Jedinice investicionih fondova su udio u portfelju koji se može otkupiti ili preprodati drugom investitoru. Prije nego što uložite novac, trebali biste se upoznati sa dokumentom u kojem su navedeni uslovi za učešće. Uslovi otplate akcija su jasno regulisani, tako da preduzetnici početnici to možda neće uzeti u obzir i uzeti u obzir mitsku zaradu. Što se tiče zatvorenog zajedničkog fonda, investitor će dobiti dobit ili gubitak nakon njegovog zatvaranja. Otvoreni fondovi su odlični za početnike, mogu prodati svoj udio ako misle da je vrijeme da izađu iz igre ili im je hitno potreban novac.

Investitori-teoretičari, upleteni u džunglu teorije, upoređuju zajedničke fondove sa individualnim investicionim računima i postavljaju sebi pitanje: „Šta je bolje od IIA ili zajedničkih fondova?“. Istovremeno, oni ne razumiju da je razlika između ovih alata uslovna. Ako investitor posjeduje individualni račun, može kupiti i udjele investicionih fondova. Ništa vas ne sprečava da zarađujete iz više pravaca.

Akcionar ima dvije opcije za zaradu. On može otkupiti dionicu, odnosno odbiti je, tada će društvo za upravljanje poništiti dionicu i izdati njen novčani ekvivalent. Ili preprodati udio investitoru, ako je ova transakcija moguća prema uslovima ugovora.

Visina prihoda od zajedničkog fonda zavisi od nekoliko faktora:

1. Iskustvo kompanije za upravljanje.
2. Ekonomska kriza.
3. Kurs.
4. Cijene nekretnina, cijene nafte, vrijednosnih papira itd.
5. Uslovi držanja dionica. Ako udio prodate na vrijeme, gubitak možete minimizirati.

Za referencu, uzmimo statistiku o otvorenim fondovima sa portala InvestFunds za 3 godine. Najprofitabilniji investicijski fondovi iz TOP-5 dodali su 96-149% vrijednosti. Cijena dionica najuspješnijeg fonda April Capital, koji ulaže u akcije robnih kompanija, porasla je sa 122 rublje na 305.

Lavovski udio uspjeha ovisi o sposobnosti kompanije za upravljanje da razumije procese koji se odvijaju u privredi, prati vijesti i odabere pouzdanu imovinu. Ako je investicijski portfelj fonda popunjen perspektivnim instrumentima, tada dioničar može ostvariti profit doslovno od nule.

Da biste zaradili novac, nije dovoljno odabrati pravi period ulaganja ili odabrati najbolji fond u rejtingu. Morate razumjeti kako funkcioniraju investicijski fondovi i da se rezultati istog društva za upravljanje mogu razlikovati iz godine u godinu. Na primjer, u 2018. godini jedan investicioni fond je zabilježio gubitak od 20%, au 2019. godini 30% dobiti. Teško je unaprijed predvidjeti rezultate rada, tako da investitor ne samo da mora uložiti svoj novac u prvi fond koji naiđe, već pažljivo pročitati pravila upravljanja povjerenjem (PDU), procijeniti statistiku društva za upravljanje i izabrati pravi tip zajedničkog fonda.

Jedinice za nekvalifikovane investitore nisu ograničene u prometu. Vlasnik s njima može učiniti sve: ostaviti ih kao zalog, sastaviti ugovor o poklonu ili ih uključiti u testament.

Udio u investicionom fondu je isti instrument špekulacije kao i vrijednosni papiri. Odnosno, ako je kompanija za upravljanje investirala u nekretnine i njena vrijednost je porasla, onda i dionica na isti način poskupljuje. Trenutna vrijednost udjela je regulisana dokumentima Krivičnog zakonika, a tržišna stopa zavisi od sastava investicionog portfelja. Na primjer, ako je zajednički fond investirao u dionice naftnih korporacija, a cijena barela poraste u roku od nekoliko dana, tada će tržišna vrijednost udjela biti veća od trenutne i možete je brzo prodati kako biste zaključali profita. Transakcija će biti uspješna ako je fond otvoren.

Pored zajedničkih fondova, traženi su fondovi kojima se trguje na berzi ili ETF-ovi, koji takođe rade na principu kolektivnog učešća. Sredstva štediša se kombinuju u zajednički portfelj, a društvo za upravljanje otkupljuje sredstva na njima. ETF-ovi imaju niže naknade za upravljanje novcem (3-4 puta manje). Sredstva kojima se trguje na berzi prate Centralna banka Ruske Federacije i strane banke. Dvostruka kontrola osigurava visoku transparentnost investicionog instrumenta. Ako uporedimo po formuli: ETF-ovi ili investicijski fondovi, onda je pobjeda definitivno prva.

Zajednički fondovi se obično biraju iz dva razloga:

1. Zabrana posjedovanja imovine u inostranstvu. Fondovi kojima se trguje na berzi spadaju u ovu kategoriju i zaposleni u nekim vladinim agencijama ne mogu ulagati u ETF-ove.
2. Postoji ograničenje u otvaranju individualnog investicionog ili brokerskog računa.

U drugim slučajevima, berzanski fond pruža više pogodnosti i vredi obratiti pažnju.

Zajednički investicioni fond ili bankovni depozit - što je isplativije

Finansijska pismenost ruskog stanovništva je niska, pa umjesto da zarađuju na zajedničkim fondovima, ljudi donose novac u banku. Kao rezultat toga, dobijaju 9% od vrha (u rubljama) ili 1-2% (u dolarima).

Ostavljajući po strani prinose i dubljim sagledavanjem problema, nepovjerenje u zajedničke fondove je potpuno opravdano. Prvo, dionice nisu osigurane od strane države, čak i ako su kupljene od banke. Drugo, ne znaju svi šta je zajednički fond, da li je isplativo kupiti udio u njemu. Sve što ide dalje od poznatih banaka izaziva strah kod novopridošlica i asocijacija na finansijske piramide poput MMM-a.

Nepametni investitori spremni su uložiti svoj posljednji novac u banku zbog lažnog osjećaja sigurnosti. U kontekstu stalnih oduzimanja dozvola, rastuće inflacije i izgleda za bankrot, ovo je vrlo rizičan potez.

Činjenice o zajedničkim fondovima:

• Više profitabilnosti.
• Svoj udio možete prodati u bilo kojem trenutku.
• Redovno izvještavanje za dioničare.

Činjenice za doprinose:

• Osiguranje.
• Garantovana kamatna stopa.

Izbor između zajedničkog fonda i depozita je očigledan, ali investitor mora pravilno odrediti prioritete i odrediti cilj. Ako je glavni zadatak ostvarivanje prihoda, a poduzetnik je spreman preuzeti rizik, onda je ulaganje u zajedničke fondove u Rusiji idealno.

Kako investirati u investicijski fond - upute korak po korak

Da biste kupili dionice, potrebno je proći kroz jednostavnu proceduru koja se sastoji od nekoliko koraka. Ovo je završna faza dugog puta investitora, koji treba da počne diverzifikacijom portfelja i procenom statistike kompanije za upravljanje.

Da biste investirali u investicijske fondove, morate izvršiti sljedeće korake:

1. Odaberite fond koristeći ovu ili bilo koju drugu ocjenu.
2. Pogledajte pravila o povjerenju.
3. Pripremite listu dokumenata. Prethodno se količina "paketa" može razjasniti kod matičara. Obično vam je potreban PIB i pasoš, ali sve zavisi od uslova zajedničkog fonda.
4. Popunite prijavu za kupovinu investicionih udjela. Primjer se uvijek nalazi u daljinskom upravljaču. Kupovina od drugog investitora je formalizovana kao kupoprodajna transakcija. Nakon odobrenja od strane notara, potrebno je pokazati dokument registrara za uključivanje u opštu bazu podataka akcionara.
5. Sljedeći korak je plaćanje zahtjeva za kupovinu udjela u zajedničkom fondu u banci.

Da biste prodali dionice otvorenog fonda, morate popuniti sličan dokument i dobiti trenutnu vrijednost u novčanom smislu. Druga opcija je uključivanje posrednika u osobi investicionog društva ili brokera. Oni će pomoći u prodaji imovine po tržišnoj cijeni, ali će zadržati svoj interes.

Glavni zadatak svake osobe koja želi da ulaže u zajednički fond je da pravilno investira. Prije popunjavanja prijave potrebno je pažljivo provjeriti potencijalne partnere i izraditi detaljan plan.

Tipičan skup koraka prije ulaganja:

1. Odredite iznos kapitala i period ulaganja.
2. Odaberite vrstu zajedničkog fonda. Za početnike, otvoreni fondovi su prikladniji.
3. Upoznajte se sa veličinom provizija za rad društva za upravljanje, skladištenje hartija od vrijednosti itd.
4. Uporedite profitabilnost različitih investicijskih fondova i statistike za nekoliko godina. Informacije se mogu pogledati na web stranici NAUFOR-a.
5. Provjerite postoji li zajednički fond Državni registar.
6. Pogledajte rejting kompanija za upravljanje i provjerite datum isteka licence za UK. Ove informacije se prikazuju na stranici opisa pravnog lica.

Ako kompanija za upravljanje krši uslove PDU-a ili loše obavlja svoj posao, možete se žaliti na to Centralnoj banci Ruske Federacije koristeći posebnu uslugu.

Uz jasno razumijevanje mehanizama ulaganja i odabir, na primjer, berzanskih indeksa kao alata, potrebno je pronaći odgovarajući fond za ulaganje u indeksne investicijske fondove.

U šta mogu ulagati zajednički fondovi

Ulaganje u zajedničke fondove je obećavajući način zarade, jer postoje fondovi koji se ne koncentrišu samo na tržište nekretnina, već dodaju nekoliko instrumenata portfelju. Dakle, ako potražnja za stanovanjem opadne, a udjeli preduzeća rastu, onda se smanjenje na jednom mjestu kompenzira porastom na drugom. Zbog toga mnogi investitori biraju mešovite investicione fondove.

Fondovi ulažu u različite instrumente: od vrijednosnih papira do startupa. Portfolio se može sastojati od ulaganja:

• Na lageru.
• Na tržištu nekretnina.
• U kreditima.
• berzanske indekse.
• Na tržištu valuta.
• U umjetničkim djelima.
• u fondove rizičnog kapitala.
• U robi.

Naziv fonda sažeto odražava njegovu glavnu imovinu. Fondovi uzajamnog ulaganja u nekretnine su zavisni od istoimenog tržišta, a vrijednost udjela varira srazmjerno cijeni objekta.

Neki investicijski fondovi ulažu u budućnost, odnosno ulažu u razne start-upove. Ako projekat bude uspješan, tada će svaki dioničar dobiti dobit, što je regulirano uslovima ugovora.

Pored očekivane dobiti, investitor preuzima i rizike vezane za ulaganje u zajedničke fondove. Osim uočljivih nedostataka, postoji i mali plus: ako fond bude proglašen bankrotom, tada će se dioničarski kapital prenijeti na drugo društvo za upravljanje. Tako deponent dobija određenu garanciju sigurnosti.

Uprkos činjenici da investicioni fondovi podrazumevaju minimalno uranjanje u karakteristike instrumenata iz portfelja, vredi provesti detaljnu analitiku i izabrati najprikladniji tip zajedničkog fonda. Teorijsko poznavanje berzanskih indeksa ili vrijednosnih papira neće biti suvišno.

Osobine oporezivanja ulaganja u investicijske fondove

Prinos zajedničkog fonda je relativna vrijednost. Statistika profitabilnosti za godinu su samo brojke. Nivo zarade je vezan za instrumente koji se koriste u portfelju zajedničkih fondova.

Ako ulaganja u investicijske fondove donose profit, onda se mora platiti porez na dobit. Mnoge kompanije za upravljanje djeluju kao agenti i samostalno sastavljaju dokumente za Federalnu poreznu službu. Za rezidente kamatna stopa je 13%, za nerezidente - 30%. Osnovica za porez je iznos koji se obračunava prema formuli trošak otkupa akcija, umanjen za troškove (nabavka, skladištenje, prodaja, provizije iz Krivičnog zakonika itd.)

U skladu sa zakonima, zajednički fondovi potpadaju pod olakšicu poreza na ulaganja. Da biste ostvarili pogodnosti za otkup udjela, moraju biti ispunjeni sljedeći uslovi:

• Hartije od vrijednosti su primljene u promet na ruskom tržištu.
• Zajednički fond spada u kategoriju otvorenih.
• Imovina kupljena nakon 01.01.2014.
• Vlasništvo preko 3 godine.
• Iznos prihoda ne prelazi 3 miliona rubalja.

Ulaganje u investicijske fondove otvorenog tipa isplativo je ne samo zbog nedostatka vremenskog okvira za preprodaju, već i zbog poreskih olakšica. Ako odaberete dobru kompaniju za upravljanje, možete ostvariti do 150% profita za 3 godine.

• Zajednički fond je odličan za investitore početnike.
• Postoji nekoliko vrsta investicijskih fondova.
• Visina prihoda zavisi od društva za upravljanje, sastava investicionog portfelja, sezonalnosti i tržišnih fluktuacija.
• Ulaganja u fond su isplativija od bankovnih depozita.
• Za kupovinu dionice potrebno je popuniti jedan dokument.
• Zajednički fondovi mogu investirati u različite instrumente.
• Investitori uživaju poreske praznike pod određenim uslovima.

Prednosti i nedostaci investicijskih fondova:

• Oni donose više prihoda od bankovnih depozita uz minimalno uranjanje u karakteristike funkcionisanja.
• Akcionar dosledno prima izveštaje.
• Kontrola od strane posebnog depozitara i Centralne banke.
• Fiksni troškovi (upisani u PDU).
• Mogućnost izmjene Krivičnog zakonika u slučaju masovnih pritužbi štediša.
• Možete dobiti poreski odbitak.

• Ne postoje garancije profitabilnosti.
• Ulaganja u investicijske fondove nisu osigurana.
• Specijalni depozitar zavisi od MC.
• Oduzimanje licence društvu za upravljanje i Upravnom odboru obustaviće rad fonda.

Danas ćemo pričati o stvarnom povrat na zajedničke fondove i o tome od čega zavisi i na šta treba obratiti pažnju kada analizirate fond odabran za ulaganje.

Uopšteno govoreći, takav koncept kao "povrat na investicijske fondove", je generalizovan. Unatoč činjenici da u određenim analitičkim izvještajima možete vidjeti određenu prosječnu vrijednost, na primjer, prinos ruskih investicijskih fondova za godinu dana ili investicijskih fondova Sberbank za 3 mjeseca, ovu cifru ne treba uzimati kao nešto konstantno ili primjenjivo na sve vrste zajedničkih fondova.

Razlika u prinosu zavisi od vrste zajedničkog fonda

Već smo to sredili i znamo da ih ima prilično veliki broj. Budući da svaka od ovih vrsta može imati različite instrumente ulaganja, njihova profitabilnost također može biti različita.

Obveznička sredstva može pokazati mali, ali stabilan prinos iz godine u godinu. Njihova profitabilnost, po pravilu, nije mnogo veća od one koju daju depoziti u bankama - 9-10% godišnje.

Vlasnički fondovi može pokazati visoke prinose do 100% godišnje) uz pozitivnu tržišnu dinamiku, ali postoji i visok rizik od „odlaska u negativan“ ako padne.

Ova 2 primjera nas podsjećaju da je povećanje prinosa obično povezano s povećanjem rizika - ne zaboravite na to!

Koje su najbolje opcije?

Najbolja opcija u smislu omjera rizik/prinos može biti mešoviti investicioni fondovi koji u svojoj imovini imaju i visokoprinosne (akcije kompanija) i niskorizične (državne obveznice) instrumente.

Također, ako ste stručnjak za bilo koju industriju i razumijete da je ona na početku svog razvoja, onda možete koristiti ovaj tip „industrije“.

Ako govorimo o općim preporukama, onda bi najbolja opcija bila uzajamni fond, čija je profitabilnost stabilna iz godine u godinu. Stoga, kada analizirate sredstva, pogledajte statistiku ne samo za posljednja 1-3 mjeseca, već i na duži period: 1-3-5 godina. Ako je dinamika generalno pozitivna, to je dobar pokazatelj.

Realni povrat na investicijske fondove

U ovom dijelu želimo da skrenemo pažnju na koncept „realnog prinosa“ investicijskih fondova. Kada vidite da vam bilo koji fond obećava najmanje 15% godišnje, treba da znate da je stvarni (neto) prinos od ovog zajedničkog fonda će biti niže.

Žašto je to? Jer postoje takvi trenuci prilikom ulaganja u investicijske fondove, kao što su:

Naknade.

Popusti.

Nagrade.

porez na dohodak fizičkih lica.

Analizirajmo svaku od ovih tačaka detaljnije.

Doplate pri kupovini udjela u zajedničkom fondu

Prilikom kupovine udjela u fondu, vrlo često ćete morati platiti određenu naknadu ( dodatak), koji može biti različit i obično zavisi od veličine prve rate. U prosjeku, marža prilikom kupovine dionice može varirati od 0,5 do 1,5% od iznosa kupovine.

Često, što je veći iznos kupovine, to je niža % marža unutar istog fonda.

Popusti na prodaju udjela u zajedničkim fondovima

Također, neto prinos zajedničkih fondova vam se smanjuje kada dobijete profit prodajom dionica fondu. Ova transakcija će biti predmet još jedne naknade - rasprodaja popusta.

Visina ovog popusta zavisi od vremena u kojem ste bili u vlasništvu udjela u zajedničkom fondu. Što je duži period držanja, niži je postotak popusta. Naknada može varirati od 0 do 3%.

Naknade za upravljanje povjerenjem

Osim olakšica i popusta, postoji još jedna vrsta naknada pri ulaganju u investicijske fondove - ova naknada društvo za upravljanje, depozitar i "ostali troškovi". Ukupno, ove naknade se mogu naplatiti do 2% od vaših prihoda.

Plaćanje poreza na dohodak fizičkih lica

Ako govorimo o ruskim zajedničkim fondovima, onda su njihove kompanije za upravljanje porezni agenti, što znači sljedeće: prilikom podizanja novca iz fonda ćete biti zadržani 13% od dobiti ostvarene za cijelo vrijeme ulaganja u njega.

Iz svega navedenog možemo izvući sljedeći zaključak o stvarnoj profitabilnosti investicijskih fondova:

1. Vaš depozit i konačni profit pri ulaganju u investicijske fondove mogu se umanjiti dodatnim premijama za kupovinu udjela, popustima pri njihovoj prodaji, kao i nagradama.
2. Vaša neto dobit nakon svih ovih naknada pri povlačenju novca iz fonda će biti smanjena za 13% - plaćanje poreza na dohodak građana (PIT). U tom slučaju ne morate se posebno prijavljivati ​​poreznoj upravi.

Primjer profitabilnosti u brojkama

Hajde da analiziramo konkretnu situaciju kako bismo bili jasniji o stvarnoj profitabilnosti zajedničkog fonda:

recimo da je vaš depozit u fond 100.000 rubalja i nakon 1 godine (365 dana) odlučite da ga povučete;

doplata za takav iznos - 0,5%;

prinos na zajednički fond za godinu - 25%;

popust za 365 dana - 1%;

Porez na dohodak fizičkih lica - 13% od dobiti.
Prilikom ulaganja, vaš depozit se odmah smanjuje za iznos premije - 500 rubalja: 100.000 * 0,5% \u003d 500; stvarni doprinos će biti - 100.000-500 \u003d 99.500 rubalja.

Na kraju 1 godine vaše dionice počele su koštati 25% više, što je iznosilo 124.375 rubalja, uključujući dobit - 24.875 rubalja. (124 375-99 500).

Prilikom prodaje dionica fondu, naplaćuje vam se popust od 1.243,75 rubalja (124.375 * 1%).

I posljednji odbitak je porez na dohodak fizičkih lica, koji se uzima od neto dobiti od ulaganja (odbijaju se iznosi olakšica i popusta): (24 875-500-1243,75) * 13% = 3007,06 rubalja.

Ukupno ćete dobiti u ruke: 124 375-1243,75-3007,06 = 120 124,19 rubalja. A stvarni procenat godišnjeg prinosa zajedničkog fonda neće biti 25%, već 20,12%.

Zajednički fondovi su odlična alternativa direktnom ulaganju na berzu - omogućavaju vam da zaradite otprilike isti iznos, ali sav posao upravljanja kapitalom pada na ramena profesionalnih menadžera. Jasno je da će imati bolje rezultate od investitora početnika, jer imaju više alata za formiranje uravnoteženijeg portfelja.

Formalno, dionica je odraz ukupne imovine kojom fond upravlja, ali je sama po sebi hartija od vrijednosti. I treba ga steći po određenim pravilima. U nastavku su savjeti kako pravilno ulagati u investicijske fondove.

Diverzifikujte svoja ulaganja

Može se steći utisak da je zbog velikog broja emitenata imovina fonda prilično diverzifikovana. Međutim, to nije sasvim tačno. Činjenica je da svaki zajednički fond slijedi određenu strategiju. Na primjer, VTB zajednički fond – Fond za potrošački sektor zasniva se na dionicama kompanija usmjerenih na maloprodajne potrošače (uglavnom trgovce na malo), a finansijski sektor uzajamnih fondova Sberbanke oslanja se na dionice najvećih banaka i Moskovske berze.

Gdje postoji jedna industrija, uvijek postoje rizici. Na primjer, u 2015. godini dionice trgovaca naglo su pojeftinile zbog smanjenja profita, a time i profitabilnosti odnosnih investicijskih fondova. Ista sudbina zadesila je fondove koji imaju akcije u naftnim i energetskim kompanijama.

Ne biste trebali kupovati dionice izuzetno profitabilnih investicijskih fondova - sasvim je moguće da su rast vrijednosti izazvali ekonomski faktori, a ne kompetentan menadžment i dovoljna diversifikacija. Slično tome, valutni zajednički fondovi nisu lijek. Ako rublja ojača, tada će dionice fondova rasti u stranoj valuti, ali će pojeftiniti u rubljama.

Idealna opcija je napraviti diverzificirani portfelj dionica od 7-10 investicijskih fondova različitih smjerova.

• 5 zajednički fondovi koji slijede konzervativnu strategiju (sa niskim nivoom rizika), na primjer, zajednički fondovi obveznica ili euroobveznica;
• 3 investicijski fondovi sa prosječnim nivoom rizika, na primjer, zajednički fondovi mješovitih ulaganja, plemenitih metala, nekretnina ili balansirani (akcije i obveznice u jednakom omjeru);
• 2 investicijska fonda sa visokim prinosima - investicijski fondovi dionica.

Kao rezultat, biće moguće prikupiti portfelj koji raste ili ne gubi vrijednost u raznim ekonomskim prevratima.

Tokom krize, portfolio bi trebalo da se zasniva na zajedničkim fondovima sa malim, ali garantovanim prinosom – na primer, obveznički ili mešoviti fondovi (gde su akcije i obveznice 50/50).

U ovom slučaju sigurno ćete dobiti prihod, a ne završiti godinu sa minusom. Ako se na tržištu otvore dobre perspektive, onda, naprotiv, treba riskirati i kupovati dionice visokoprofitabilnih investicijskih fondova.

Sjajan primjer fonda pogodnog za ulaganje u krizi - Ilya Muromets iz Sberbanke

1 od 2

Zaštitite rizike

Savjet proizilazi direktno iz prethodnog. Nastojte da pokrijete što više industrija i različitih finansijskih instrumenata u okviru jednog portfelja. Na primjer, možete se osigurati od slabljenja rublje kupovinom dionica zajedničkih fondova izdatih u drugoj valuti.

Od nestabilnosti na berzi možete se spasiti kupovinom hartija od vrijednosti zajedničkih fondova koji ulažu u zlato ili nekretnine – tokom kriza ta imovina ne pojeftinjuje toliko (pa čak i ne poskupljuje kao najpouzdanija sredstva).

Za dodatnu sigurnost, kupite jedinice zajedničkog fonda koje će rasti jedna u odnosu na drugu.

Zatim, ako jedna pozicija oslabi, druga će u svakom slučaju rasti. Na primjer, uočeno je da zajednički fondovi plemenitih metala i fondovi koji investiraju u američke vrijednosne papire rastu jedni u odnosu na druge.

Prošlost nije pokazatelj

Zapamtite da prošli učinak ne garantuje slične buduće povrate. Štaviše, procvat često prati krah, a ako je industrija porasla ove godine, korekcija se može očekivati ​​sljedeće godine. Jedini izuzetak su, možda, zajednički fondovi obveznica - oni ulažu u niskorizična sredstva sa gotovo zagarantovanim povratom.

Vrijednost neto imovine nije indikator za procjenu profitabilnosti i pouzdanosti zajedničkog fonda. MA izražava samo nade investitora i prikazuje iznos sredstava kojima fond raspolaže. Ako ljudi vjeruju zajedničkom fondu i otkupljuju njegove dionice, NAV raste.

Proučavanje prošlih performansi nije najpouzdaniji kriterij za odabir fonda

1 od 2

Izvještavanje i omjeri su važni

Prinos fonda ne bi trebalo određivati ​​samo grafikonima. Ovo nije ništa drugo do reklama. Trebalo bi dublje analizirati zajednički fond, posebno ako želite u njega uložiti velika sredstva. Koji parametri se mogu procijeniti?

• Sastav imovine. Razmislite o tome da li će poskupjeti u bliskoj budućnosti, da li u sastavu instrumenata ima mnogo "smeća" ili precijenjene imovine, da li će doći do usklađivanja kursne razlike.
• Izvještaj za prošlu godinu. Ona odražava ne samo dinamiku vrijednosti dionice, već i portfelja. Pomaže da se shvati u kom pravcu se fond kreće: povećanje imovine ili njihovo smanjenje, da li postoji pristrasnost u korist nekih emitenta.
• Koeficijenti. Najvažniji - Alpha - pokazuje efikasnost menadžera, Beta, koji pokazuje odnos između profitabilnosti zajedničkog fonda i stanja na tržištu, Sortino, koji vam omogućava da procenite profitabilnost/rizik. Ove podatke možete izračunati sami ili uzeti iz gotovih izvještaja.
• Ličnost menadžera i sastav tima. Ovdje je važno iskustvo, broj sredstava kojima tim upravlja i efikasnost rada.

Naravno, ne možete se mučiti i kupovati dionice onih fondova koji pokazuju stabilan rast iz godine u godinu, ili su značajno ispred referentnih vrijednosti. Međutim, za uravnoteženu odluku, preporuča se bolje proučiti odabrani zajednički fond.

Imajte novac u rezervi

Ovo je važno kako biste mogli kupiti više dionica kada pojeftine.

Mnogi investitori početnici prave ključnu grešku: kupuju vrijednosne papire najprofitabilnijih fondova kada vrijede dovoljno, a kada vrijednost dionice padne, prodaju ih. Morate postupiti obrnuto: kupiti na minimum i prodati nakon dostizanja ciljnog nivoa.

Dakle, iskusni dioničari uvijek imaju određenu količinu novca u rezervi, a ako dionice pojeftine, ne bacaju ih, već kupuju više. Kao rezultat toga, kada vrijednost dionice raste, prihod pokriva sva moguća povlačenja.

Glavno pravilo investitora

Savjeti su stari koliko i svijet, ali malo ih ljudi slijedi. Akcija je isti papir kao dionica i obveznica. Ako kupite dionice na vrhuncu njihove vrijednosti, kao rezultat toga, investitor može pretrpjeti privremene gubitke. Bolje je sačekati dok cijena ne padne - i istim novcem kupiti još "komada zajedničkih fondova".

Vrijeme prodaje svatko određuje za sebe, ali je najbolje izvršiti operaciju na vrhuncu cijene. Tako je: u slučaju zajedničkih fondova funkcioniše zakon "Kupuj jeftinije, prodaj skuplje".

Glavno pravilo investitora - ostati na dnu, prodavati na vrhu radi sa zajedničkim fondovima

1 od 2

Ne kupujte dionice "modnih" investicijskih fondova

Kompanije za upravljanje vole pokazati samo dobru sliku, te stoga aktivno promoviraju najprofitabilnije fondove. Ali uspješna godina može biti zamijenjena neuspješnom, pa treba analizirati sastav imovine i izvještaje.

Budite oprezni pri kupovini dionica agresivno promoviranih mladih investicijskih fondova koji nemaju pozitivnu istoriju profitabilnosti. Kompanije za upravljanje ih često oglašavaju kako bi brzo izgradile dovoljnu količinu NAV-a.

Pristupite „modnim“ zajedničkim fondovima pragmatično: ako već godinu dana fond nije u stanju da osvoji prinos od 5-10% godišnje, onda je možda sva priča o budućem „uzletu“ bezvrijedna?

Držite dionice najmanje 3 godine

Ovo je važno iz nekoliko razloga:

• Prvo, tokom ovog vremena svaki fond, čak i onaj visokog rizika, će pokazati pozitivan trend.
• Drugo, mnogi fondovi ne naplaćuju proviziju prilikom otkupa dugoročne dionice.
• Treće, možete dobiti poreski odbitak.

Njegova veličina je određena kao proizvod od 3 miliona rubalja na broj cijelih godina kada je udio bio kod vlasnika. Na primjer, ako posjedujete dionice 5 godina, možete tražiti odbitak od 15 miliona rubalja.

Za prosječnog investitora koji ulaže desetine ili čak stotine hiljada rubalja, takvi odbici su dovoljni da uopće izbjegnu plaćanje poreza.

U suprotnom, prilikom otkupa udjela, morat ćete platiti porez - 13% na dobit ako živite u Rusiji i 30% - ako niste porezni rezident naše zemlje. Dobit se izračunava kao vrijednost otkupljene jedinice minus trošak njenog stjecanja (kupovna cijena + provizije).

Dugoročno vlasništvo nad dionicama fonda donijet će vam dodatni prihod u vidu poreske uštede

1 od 2

Imajte na umu da se zahtjev za porezne olakšice podnosi kompaniji za upravljanje, a ne Federalnoj poreznoj službi (prema rbc.ru)

Od 2014. svaki investitor koji posjeduje dionice u fondu tri ili više godina ima pravo na porezne olakšice na prihod od ulaganja (prema bcs-express.ru)

Smanjite troškove

Savjet je nastavak prethodnog paragrafa. Za kupovinu i otkup jedinica, morat ćete platiti premiju - proviziju i popust, respektivno. Trebali biste pažljivo proučiti uslove za ulaganje u fond i pronaći priliku da na tome uštedite.

Na primjer, ponekad kompanije naplaćuju nižu proviziju za veliku investiciju. Drugi nude smanjene naknade pri kupovini jedinica putem interneta. Na primjer, VTB smanjuje premiju za 1% pri kupovini vrijednosnih papira putem interneta.

Većina kompanija za upravljanje smanjuje popust pri otkupu udjela nakon 3 ili 5 godina vlasništva. Mnogi, poput Sberbanke, dozvoljavaju vam da besplatno prodate dionice nakon određenog perioda.

Drugi načini za smanjenje troškova:

• Ne otkupljivati ​​dionice, već ih mijenjati za druge (u okviru jednog MC-a to se može učiniti besplatno), uz nižu proviziju za otkup;
• Prodaja jedinica za manje nego što su kupili da bi se stvorio gubitak i iskoristio za dobijanje poreskog odbitka na dobit;
• Prenesite sredstva na račun otvoren u istoj banci kako ne bi platili međubankarski transfer.

Kako tačno smanjiti troškove zavisi od fonda i kompanije za upravljanje. Ako govorimo o velikom iznosu, čak 1% je značajan.

Održavajte disciplinu - taktika i strategija

Bez obzira koju taktiku i strategiju slijedite, slijedite je do kraja. Na primjer, ako sebi postavite cilj da povećate iznos štednje u zajedničkim fondovima, onda počnite s malim iznosom i sistematski stječujte dionice (naravno, kada pojeftine).

Pokušajte formirati portfolio koji je uravnotežen i zaštićen od svih rizika u okviru jedne kompanije za upravljanje.

Odlučite unaprijed o ciljevima i rokovima. Vaše akcije treba da budu posvećene njima. Odstupanje od plana se ne preporučuje. Ulaganje je dugoročan maraton i pobjeđuje strpljiv i štedljiv, a ne brzi i špekulativni.

Kako odabrati zajednički fond jednostavnim riječima:

I na kraju...

Pa, u zaključku - ne savjet i ne pravilo, već preporuka. U svijetu zajedničkih fondova uvijek postoji nešto zanimljivo. Naučite i isprobajte nove stvari! Proučite zakonsku regulativu kako biste mogli smanjiti poresku osnovicu, urediti pravila kupovine i prodaje dionica kako se ne bi preplaćivale provizije. Neki brokeri vam dozvoljavaju da kupite dionice "njihovih" kompanija za upravljanje na IIS-u i otvorite zanimljive opcije sa poreznim preferencijama.

Nemojte se ograničavati na otvaranje zajedničkih fondova. Uz ozbiljan kapital, preporučuje se ulaganje u zatvoreni ili intervalni fond - kamata je veća, rizik je umjereniji, ali postoje i ograničenja.

Kao alternativu zajedničkim fondovima, možete isprobati ETF-ove - to su fondovi kojima se trguje na berzi koji ne kupuju imovinu, već određeni indeks ili grupu indeksa. Oni rade na potpuno isti način kao i zajednički fondovi. Možda, da bi se diversifikovao portfolio, oni takođe mogu biti uključeni u listu svojih akvizicija.

I sve stranice stranice ("Site") su samo u informativne svrhe. Ova stranica nije i ne treba se smatrati ponudom VTB banke za kupovinu ili prodaju bilo kakvih finansijskih instrumenata ili pružanje usluga bilo kojoj osobi. Podaci na Sajtu ne mogu se smatrati preporukom za ulaganje sredstava, kao ni garancijom ili obećanjem u budućnosti povrata ulaganja. Nijedna odredba informacija ili materijala predstavljenih na Sajtu nije i ne treba da se smatra pojedinačnim investicionim preporukama i/ili namerama VTB banke da pruži usluge savetovanja o investicijama, osim na osnovu ugovora zaključenih između Banke i klijenata. Informacije o finansijskim instrumentima i transakcijama sa njima, uključujući ideje za ulaganje, koje sadrže univerzalne i javno dostupne informacije, pripremaju se za širok krug ljudi (uključujući sve klijente ili dio klijenata određene kategorije, potencijalne klijente) daju se nelično na osnovu ugovora o investicionom konsaltingu, nije i ne bi trebalo da se tumači od strane primalaca ovih informacija kao individualna investiciona preporuka. VTB Banka ne može garantovati da su finansijski instrumenti, proizvodi i usluge opisani na Sajtu pogodni za sve osobe koje su se upoznale sa takvim materijalima i/ili odgovaraju njihovom investicionom profilu. Finansijski instrumenti pomenuti u informativnim materijalima Sajta takođe mogu biti namenjeni isključivo kvalifikovanim investitorima. VTB banka nije odgovorna za finansijske ili druge posledice koje mogu nastati kao rezultat vaših odluka u vezi sa finansijskim instrumentima, proizvodima i uslugama predstavljenim u informativnim materijalima.

Sva prava na date informacije pripadaju VTB banci. Ove informacije se ne mogu reprodukovati, prenositi ili distribuirati bez prethodne pismene dozvole VTB banke. VTB Banka nije odgovorna za bilo kakve gubitke (direktne ili indirektne), uključujući stvarnu štetu i izgubljenu dobit, nastalu upotrebom informacija na Stranici, za nemogućnost korištenja Stranice ili bilo kojih proizvoda, usluga ili sadržaja kupljenih, primljenih ili pohranjenih na sajtu.